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• 米国債の買い越しが、5兆円。
  アメリカは、日本に借りているとは、考えていないでしょうね。
  日本が、アメリカの財布になっていると思いますね。
  米中対立が、深まるともっと大きくなるんじゃ無いかな。

• ＞結果的に米国のファンディングを手伝う日本

  見方によっては自国通貨安介入と同様の効果が見込まれる「日銀の量的異次元緩和」に寛容なのもこのあたりと関連があるのでしょうか？

  いずれの国に対しても、自国通貨安介入にはすごく厳格なのにね。

• アメリカがあまりに国債を増発してドルを刷るので，日本も円を沢山刷ってインフレにしないと，円高になって輸出産業がダメになる，という意見をマスコミで聞きました。どう考えても眉唾ものです。ただ，円高に向かう，という分析自体は私も同じです。ですので，現在外貨預金ゼロです。机の中に海外旅行の余りのドルやユーロがちょと残ってるくらい。
  真面目な話，円高で輸出できないなら，海外投資で食っていくしかないです。日本人の手先の器用さ，というのは何十年も前の話で，いまはダメです。あと，労働者がいなくなってしまいました。工場を建てても働く人が足りません。北朝鮮あたりに上質な低賃金労働力が余っているようですが，それなりの騒動が起きてくれないと使えません。
  アメリカも海外投資で食っている国ですよね。

• 興味深く読ませていただきました。
  もしかして財務省がシブチンなのはアメリカの命令だ、という仮説が成り立つんですか？
  ハニートラップのような傍証のある中国共産党主犯説の方が依然として有力かとは思いますが・・・

• 要は、米国政府は、自分が発行する国債をFRBに直接引き受けさせることができないので、間に日銀・日本の機関投資家を介在させているということでしょう？つまり、日本の機関投資家をダミーにFRBからドルを借りさせ（FRBはその分のドル通貨を増発）、米国国債を買わせているということではないんですか？無論、日本側にも利益があるのでWin-Winなのでしょうが。

  • なぜWinWinなのでしょう。金融緩和してアメリカの財布になっているだけでしょう。国内では積極的財政政策を何もしないから、日本の景気は全くよくなっていない。アメリカ従属国家日本の宿命でしょうか。以前からこのサイトで日韓関係を勉強させてもらっていますが、こと、日米関係についての分析は多くなく、あまり納得がいかないですね。アメリカの財布であり続けるばかりです。いずれ、アメリカは中国と和解、多極化していくのでは。その時、日本の存在価値は？次は中国の属国？

    • RD 様

      「アメリカの財布になっている」

      どういう状態を指示しているのかよくわかりません。

      抽象的表現ではなく、具体的に示していただきたいのですが。

      • 日本銀行が日本国債を買い取り、市中の銀行、保険会社、年金基金が日本国債の代わりにアメリカ国債の購入をしている、という事です。中国が購入量を減らしている中、日本が世界一のアメリカ国債保有国になっているという意味です。アメリカはFRBが財政健全化のために中止したQEを日本に肩代わりさせてきました。まあ、流石に最近はFRBも再開していますが。この従属はWin-Winの関係でしょうか。私には搾取される奴隷にしか思えないのですが。

      • RD 様

        ありがとうございます。
        難しいですが、考えてみます。

      • RD様

        日本人が働いて、稼いだお金。

        日本国内に投資して豊かになればよいのに、
        アメリカ国債を通じて、アメリカに流し、
        そのお金がアメリカで投資されて、アメリカが豊かに。

        日本人はわずかな金利（今、ゼロ）を得るだけ。

        仰る通りかもしれませんね。

    • RD様

      レス有難うございます。

      私はこの世界には疎いのですが、日本が米国に隷属しているというのは何となく分かります。ただその隷属の対価として、米国は日本に対し、政治・安保上の「保護」を与えてくれます。それをWin-Winと言ったわけです。

      確かに、仰せの通り、その「保護」がいつまで続くか分かりません。さらに永遠に続くとしても、真に日本の利益になるかは疑問です。むしろ、日本が真の独立国家となるのを阻害していると言えるでしょう。

      ただ、現在の日本国民の多くはこの状態を望んでいます。でなければ、憲法改正などはとうの昔に実現していたはずですから。現代日本人にとって、険阻で困難な独立よりも、安逸な奴隷生活の方がナンボか良いということのようです。それが現実です、残念ですが。

• 私見ですが米国の為替スワップは米国債の売却防止策です。
  一般的に国債は流動資産ですが、国家レベルの単位になると簡単に売却できません。
  特にマーケットが荒れている時に、大量に売り玉を出せば暴落します。
  そこで各国が所有する米国債を流動化しているに過ぎません。
  為替スワップを提供している国は米国の言うことを聞く国に限定しています。
  日本に次いで米国債を保有する中国に為替スワッフを提供しないのは、上記の理由に加えて中国元の信用は保有する米国債に支えられているからです。
  中国が米国債を売却すれば中国元は暴落します。
  中国は自国以外に香港とユーロクリアに米国債を保有しているので、実質的には日本を凌ぐ最大の保有者です。
  今回の米中摩擦でも米国は中国が米国債を売ることは無いと考えているのでしょう。
  米国としては最悪時には日本に買わせる気でしょう。
  駄文にて失礼します。

  • グリーンマスター　様

    「最悪時には日本に買わせる気でしょう」

    最悪時はどういう時でしょうか。

    日本は、日本銀行?、日本政府?

    どこに要求するのか???

    論理が雑な気がします。

• >結局は「誰もカネを借りてくれない」という事情にたどり着きます。

  まあ、庶民感覚からしてちがいすぎるからね。
  アメリカのクレジットカードはリボ払いが基本。
  クレジットカード使うだけで金を借りてるようなもの。

  対して日本は「リボは絶対ダメ」が基本。
  今回の10万円給付もいくら貯金に回ることやら。

• 米国債を買ったドルと同額のドルを、為替スワップでアメリカから借りれば、
  円高になろうが円安になろうが、為替リスクが無くなると言う事ですね。
  そして、米国債利率　－　為替スワップ金利分、必ず利益が出る。

  しかし、博打にはならないんですね。
  「為替ヘッジとは、こう言う事なのだよ韓国くん」
  と言う感じですね。

  思えば、韓国の”ＫＩＫＯショック”とは何か？　を調べている内に、このサイトにたどり着きました。
  ”ＫＩＫＯ”難しかったです。
  韓国の企業は、為替リスクを減らす為の金融商品を逆に博打に使ってしまったのですね。
  （銀行が韓国企業にワザと博打性の高い商品にして売って儲けたのですが）
  為替ヘッジとは、日本の様に有りたいものです。

  これって別に、ドル建てなら”米国債”である必要は無いとお見受けします、
  もっと利率の高い、米国社債・ドル建て他国債・株式・保険

  ”ドル建てなら、アメリカで有る必要もない”
  悪い例ですが、ギリシャ国債・アルゼンチン国債でも為替リスクが無くなる？
  アメリカに　0.34%　の利子を払うだけで為替リスクが無くなる。
  相当美味しい制度では？　どんどんやりましょう（イヤ、安全が一番です）

  日本の国債や為替スワップも、もっとダイナミックに成りたいものです。
  新宿会計士様、勉強になりました。

  • 雑肥さんへ

    　米国債だけなんです、日本の銀行が短期借金で手に入れた莫大な米ドルは期日限定で元本保証かつ確定利回りで運用しなければならないから。

    約２２０２億ドル(約２３兆５６百億円)
    も
    借金して米国債投資は
    期限　３ヶ月
    利鞘　０.１％　で
    も
    約５８９０億円も配当金があり元本保証。
    と
    莫大な利鞘が稼げる安全確実な投資(米国債)があるのに、これ以上欲張ることは必要ないし、できないのが我が国の銀行。

    • 団塊　様、返信ありがとうございます

      ブーメランが、後頭部に刺さってしまいました（グサッ）
      実はこの記事を読んで、最悪時のギリシャ国債・アルゼンチン国債を為替リスク無しで買ったら利鞘がどれだけ出るか、と目が”＄”になっておりました。
      ２０％とか３０％とか有りましたもんね。
      韓国人の博打好きを、笑えませんでした　m(__)m
      やはり、日本人は安全が第一です。

      しかし、５８９０億円もの配当金とは凄いですね。
      「倍率には気を付けろ、絶対値で見ろ」と、気を付けていたのですが、
      ”〇〇投信、利率０．１％”　なんて商品があったらブチ切れモノですもの。
      数の暴力とは恐ろしい。

      日本は国際金融において、お客様であります。
      だから、外国資産が多くて経常黒字。
      良い事なのですが、海外のお客様にも魅力的な金融商品が、日本にもっと有ればと思っております。
      ほら、売る方は暴落の責任ないですし（今、悪い顔をしてます）
      ガンバレ、日本の金融界！

• このドル流動声スワップラインは、韓銀が為替介入で使えないように、日本の利用分も市中の銀行等に直接渡るかと思います。
  　となると、異様にドルを集めている銀行や証券会社が日本にあると思うのですが、これを調べる方法って無いでしょうか？ある別の掲示板で見かけたコメントなのですが、その異様にドルを集めている銀行や証券会社が、韓国や中国から甘い投資話を持ちかけられて、ホイホイドルで投資してたら、日本のスワップを利用していくらでもドルを他国が借りられるんじゃないか、と。
  　当然その日本の市中銀行は、ドルが返せなくなるはずなので、6月頃に潰れたりするんじゃないかと思うんです。元々そのためのつぶれるための銀行、って可能性が大ですけども…

  • 為替スワップのことも日本のことも全く分かってない。

  • fcrさん

    その懸念は当たらずも遠からずですね。為替スワップは資金使途を制約するものではないからです。但しそれをやりそうな在日外銀の国内勘定に占めるシェアはとても少ないので、邦銀大手がそれをやらない限り現状では黙認でしょうね。

    • >銀行員さん
      なるほど、邦銀大手がそれをやらない限り・・・というのがまさに自分が心配していることです。
      日銀のように各邦銀の外貨準備高、あるいは最近の取引高みたいなのが調べられたらと思ったのですが、どう情報を検索していいのか分からず困っていました。もう少し自力で探してみます。