世界最大の債権国・日本はどこにいくら貸しているのか

国際決済銀行（ＢＩＳ）が四半期に１回公表している『国際与信統計』（ＣＢＳ）の最新データが揃ってきました。円安のためでしょうか、与信総額は５兆ドルの大台を割り込んでしまいましたが、それでも日本は相変わらず世界最大の債権国です。また、日本の与信相手国のトップは引き続き米国ですが、アジアの与信相手国は中国ではなく、「ある国」がトップだったのです。

日本は今でも世界最大の債権国だが…

日本は世界最大の債権国の地位から転落するのでしょうか。

国際決済銀行（ＢＩＳ）は四半期に１回、全世界の金融機関の国際与信に関する状況をデータとして公表しています。日本語では『国際与信統計』ですが、英語では “Consolidated Banking Statistics” を略して「ＣＢＳ」と呼ばれることもあります。

以前の『邦銀対外与信「５兆ドル」大台に』でも取り上げたとおり、2022年３月末時点の日本の国際与信は史上初めて５兆ドルを上回ったのですが（正確には5兆0115億4700万ドル）、円安のためでしょうか、ＢＩＳが10月末に公表したＣＢＳによれば、これが再び５兆ドルを割り込んでしまった格好です。

ただし、日本は相変わらず世界最大の債権国ではあります。主要国について債権国側から一覧にしたものが、次の図表１です（※ただし、本稿で取り扱うデータは、いずれも「所在地ベース」ではなく「最終リスクベース」のものを使用しています）。

図表１　国際与信統計上の債権国一覧（2022年６月末時点）

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics データより著者作成）

（※ただし、図表１はテキストデータではなく画像ファイルですので、このままでは数値をコピー・ペーストすることができません。よって、これをテキスト化したものについては、別途、本稿の末尾に収録しておきます）。

ここで、合計欄が「報告国合計」と記載されている理由は、このＣＢＳについては全世界のすべての国がデータを提出しているわけではないからです。たとえば、中国が「債権国」として国際与信をいくら積み上げているのかについては、このデータだけではわかりません。

このあたりについては、ＣＢＳのデータの網羅性という観点において、今後の重要な課題のひとつであることは間違いないでしょう。

世界最大の債務国は米国

その一方で、債務国側から見れば、相変わらず米国がトップを占めていますが、上位にはほかにも英国、ドイツといった先進国が名を連ねます。ちなみに日本は６位です（図表２）。

図表２　国際与信統計上の債務国一覧（2022年６月末時点）.

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics データより著者作成）

（※図表２についても図表１と同様、テキスト化したものを本稿末尾に収録しておきます。なお、当然のことですが、当ウェブサイトに掲載している図表・データ類は、引用・転載ポリシーさえ守っていただければ、自由に再利用していただくことが可能です。）

なお、ここで図表１と図表２の合計欄が30兆3732億ドルで一致していることを確認しておきましょう。

また、図表１では登場しなかった中国などの国が図表２で出てくる理由は、ＢＩＳへの「報告国」が出している債権データに中国が含まれているからです。また、ケイマン諸島が日本を抜いて５位というのも興味深いところです。

日本の与信相手国一覧

さて、世界最大の債権国である日本は、いったいどこの国にいくらおカネを貸しているのでしょうか。

これが次の図表３です。

図表３　日本の与信相手国一覧（2022年６月末時点）

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics データより著者作成）

これで見ると、日本にとって圧倒的に多額の与信を積み上げている相手国は米国であり、これにケイマン諸島が続いている格好です。

想像するに、米国が最大の与信相手国である理由は、日本の金融機関が証券投資や証券金融（債券レポ取引など）で米国に対するエクスポージャーを積み上げているからであり、上位10位以内に欧米諸国や豪州などが入っているのも同じ理由に基づくものではないかと思います。

また、ケイマン諸島はオフショア金融センターとして有名ですが、日本の金融機関がケイマン諸島におカネを貸している（ように見える）理由は、ＳＰＣなどを使った投資活動が活発なだけであり、なにもケイマン諸島に何らかのインフラや工場を建設するための資金、というものではないと考えられます。

アジア諸国と日本のつながり：意外な国が「トップ」に！

これに対し、日本の与信相手国をアジア諸国に限定すると、図表４のとおり、意外な国がトップに入ってきていることがわかります。

図表４　日本の与信相手国一覧（2022年６月末時点、アジアに限定）

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics データより著者作成）

これで見ると、タイがアジアの中では日本にとっての最大の与信相手国ですが、その理由はおそらく、タイ最大級の銀行を三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループが連結子会社にしているからでしょう。それにしても、タイが日本にとって、中国を上回る与信相手国であるというのも意外な話でしょう。

また、世界的な金融センターであるシンガポールや香港への与信も、ケイマン諸島に対する与信と比べれば、それぞれ１割前後に過ぎないというのも驚きですし、経済的なつながりが深いとされる韓国、インド、台湾についても、日本の与信にとってはさしたる重要性を持ちません。

いずれにせよ、当ウェブサイトでは今後、いくつかの国をピックアップして、「どの国からどの国におカネが流れているのか」について、シリーズ的に紹介していきたいと思います。もしも「この国を取り上げてほしい」というリクエストなどがあれば、どうか読者コメント欄などに記載してください。

資料集

最後に、先ほどの図表１、図表２をテキスト化したものを掲載しておきます。

図表５　国際与信統計上の債権国一覧（2022年６月末時点）

（【出所】図表１と同じ）

図表６　国際与信統計上の債務国一覧（2022年６月末時点）

（【出所】図表２と同じ）