世界最大債権国・日本の「アジアとのつながりの薄さ」

四半期恒例のＣＢＳの最新データ紹介です。ＣＢＳとは国際決済銀行（ＢＩＳ）が四半期に一度公表する『国際与信統計』のことですが、これによると、2022年12月末時点においても日本が世界最大の債権国でした。ただ、アジア諸国（とりわけ香港、中国、台湾、韓国）に関しては、日本は最大の貸し手ではありません。これらの国に対する最大の貸し手は英国や米国などであり、日本はこれらの国に対する金融では「蚊帳の外」のようなものです。

ＢＩＳ統計

国際決済銀行、あるいは英語表記の “the Bank for International Settlements” を略して「ＢＩＳ」と呼ばれる組織は、「中央銀行の中央銀行」と呼ばれることがあります。いわば、日銀を含めた世界の中央銀行が「銀行の銀行」と呼ばれていることを思い出しておくと、ＢＩＳは銀行の総本山のようなものです。

そのＢＩＳは、世界の銀行業のさまざまなデータを集めており、それらの一部についてはわかりやすいかたちにして私たち一般人にも公表してくれています。

そして、データを公表する手段が紙媒体に限られていたひと昔前と異なり、昨今はネット環境が世界的に普及していることから、これらのデータについては結構な頻度で、ＢＩＳのウェブサイトにアップロードされるようになったのです。

本当に便利な時代になったものだと思わざるを得ません。

ＣＢＳの概要

こうしたなかで、このＢＩＳが公表しているデータのなかには、「国境を越えたマネーの動き」を見るうえで非常に有用度が高いデータがいくつかあるのですが、そのひとつが、『国際与信統計』です。英語の “Consolidated banking statistics” を略して「ＣＢＳ」と呼ばれるのも一般的です。

このＣＢＳは、世界の31ヵ国・地域（報告国）が、自分たちの国の金融機関から具体的にどの国に対していくらのカネが流れているかをＢＩＳに報告し、ＢＩＳがそれを統合して四半期に１度公表しているデータセットです。その31ヵ国・地域は先進国21ヵ国、オフショア３ヵ国・地域、途上国７ヵ国です。

ＢＩＳ・ＣＢＳ報告国31ヵ国・地域

• 先進国（21ヵ国）…オーストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、日本、ルクセンブルク、オランダ、ノルウェー、ポルトガル、スペイン、スウェーデン、スイス、英国、米国
• オフショア（３ヵ国）…香港、パナマ、シンガポール
• 発展途上国（７ヵ国）…ブラジル、チリ、台湾、インド、メキシコ、韓国、トルコ

（【出所】日銀『ＢＩＳ国際与信統計の日本分集計結果の解説』をもとに著者作成。なお、「先進国」「オフショア」「途上国」の区分は、日銀によるもの）

つまり、この31ヵ国・地域から、世界約220ヵ国・地域に対して、いくらのカネがどういう形態で流れているかを把握することができるのが、このＣＢＳという統計の特徴といえます。

報告国が31ヵ国・地域に留まり、このなかに「ケイマン諸島」や中国など、金融面において近年、存在感を増している国・地域が含まれていないため、統計としては必ずしも「完全」ではありません。

報告国に含まれない国・地域

• 「ＢＲＩＣＳ」のうちロシア、中国、南アフリカ
• 「ＢＲＩＣＳ」以外のＧ２０のうちインドネシア、サウジアラビア、アルゼンチン
• オフショア諸国のうちケイマン諸島

当然、ＣＢＳだけだと、たとえば中国が発展途上国に貸し込んでいるとされる「一帯一路金融」の実態についてもよくわかりませんし、また、ケイマン諸島からカネがどこに流れているのかを把握することは困難です。

ただ、それと同時に、ＣＢＳの報告国には、国際金融において存在感が高い国や、「ハード・カレンシー国」（たとえば米国、日本、英国、欧州諸国、スイス、カナダ、豪州、北欧諸国など）がだいたい含まれているため、国際金融の大部分はこの統計で把握することができるはずです。

報告国一覧：日本が最大の債権国

こうしたなかで、このＣＢＳの最新版がＢＩＳのウェブサイト上で４月28日（金）にアップロードされていましたので、早速、内容をレビューしてみましょう。

まずは、「報告国」、すなわち債権国の側から見た数値が、図表１です。便宜上、上位10ヵ国を表示しています。

図表１　ＣＢＳランキング（最終リスクベース、債権国側、2022年12月末）

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics (CSV) データを参考に著者作成）

相変わらず、日本が世界最大の債権国です。

また、今回のランキングでは、英国が２位に浮上する一方、米国は３位に沈みました。また、５番手のカナダを除けば、４位以下、10位までが、すべて欧州連合（ＥＵ）加盟国です。ランク外では11位に豪州（8031億ドル）、12位にシンガポール（6871億ドル）などが来ます。

いずれにせよ、日本が単独で世界一というのも、何とも興味深いところでしょう。

債務国トップは米国：単独で４分の１近いカネを借りる

一方、これを債務国、つまり「おカネを借りている側」から見たものが、図表２です。図表１と異なり上位20ヵ国まで表示しておきますが、債務の合計額が29兆9552億ドルで図表１と一致している点には留意が必要です。

図表２　ＣＢＳランキング（最終リスクベース、債務国側、2022年12月末）

（【出所】ＢＩＳウェブサイト “Download BIS statistics in a single file”, Consolidated banking statistics (CSV) データを参考に著者作成）

こちらの図表２では、外国金融機関から最も多くのカネを借りている国が米国であり、その金額はじつに7兆4266億ドルと、全体のだいたい４分の１に達していることがわかります。また、２位の英国、３位のドイツ、４位のフランスなどのように、先進国もだいたい上位債務国に入っています。

ケイマン諸島に貸している国のトップは日本

ただ、５位のケイマン諸島に関しては、金融機関がケイマン諸島の会社に1兆3864億ドルという多額のおカネを貸している、という意味ではありません。

実際、ケイマン諸島にカネを貸している国の最上位に来るのが日本で、その金額はじつに6356億ドルに達しており、２位の米国（4972億ドル）と合わせると、日米２ヵ国のみでケイマン諸島の対外債務は８割を越してしまいます（図表３）。

図表３　ケイマン諸島に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

このことから、ケイマン諸島を最もよく利用している国が日本であることは明らかです。

対中与信トップは英国、続いて米国

一方、アジア諸国に対してカネを貸している国を調べていくと、これも大変興味深い事実が浮かび上がってきます。たとえば、中国に対してカネを貸している国の一覧を作ってみると、図表４のとおり、トップは英国、続いて米国で、アジアの大国であるはずの日本は３番手に過ぎません。

図表４　中国に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

これも、なんとも意外な気がします。

アジア最大級の経済大国同士である日中が、金融面ではさほど強いつながりを持っているとは言い難いのですから、大変に興味深いところです。

香港はさらに英国偏重

また、香港に対する与信に関してはさらに極端で、国際与信総額9085億ドルのうち、英国が5133億ドルと、全体の56.5％を貸し付けている計算です（図表６）。

図表６　香港に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

おそらく、ＨＳＢＣやスタンダード・チャータード銀行などの英国系の大手金融機関が香港に子会社を持っている関係もあるのでしょう。香港は今から30年近く前の1997年に中国に返還されましたが、いまだに英国との関係が深いのです。

台湾も韓国も日本よりも米英両国が重要

これと同じ要領で、台湾や韓国についても確認すると、これも興味深い事実が判明します。

まず、台湾に関しては、日本の金融機関もそれなりのカネを貸しているのですが、トップは米国、２位が英国であり、日本は３番手に過ぎません（図表６）。日本はアジア最大級の金融大国であり、かつ、台湾の旧宗主国でもあるにも関わらず、です。

図表６　台湾に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

一方、韓国に関しては、もっと興味深い状況にあります（図表７）。

図表７　韓国に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

トップの米国、２位の英国は、いずれも韓国に1000億ドルを超えるカネを貸しているのですが、３番手の日本は500億ドルを割り込み、英米両国のそれぞれ半額以下に留まっているのです。

口を開けば「日本は中国（や韓国）と一衣帯水の関係にある」などと述べる人はいますが、少なくとも金融という側面で見れば、日中関係、日台関係、日港関係、日韓関係は、いずれもさほど濃いつながりがあるわけではないのです。

ロシアに対する与信は絶賛急減中

ついでに、せっかく珍しいデータを確認しているので、ロシアの状況についても確認しておきましょう。

ロシアに関しては図表８のとおり、オーストリア、イタリアがツートップを占めていますが、かつては上位に食い込んでいたフランスがいまや５位にまで後退しており、結果的に対ロシア与信をほぼ償却済みの米国や日本などが上位に食い込んでしまった格好です。

図表８　ロシアに対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

といっても、主要邦銀はすでに昨年末の時点で対ロシア債権の多くの償却引当が終了しているため、正直、実質的な対ロシア与信はゼロに等しいと考えておいて良いでしょう。

また、国際社会がロシアに対する与信を引き揚げ始めたのは2014年以降の話ですが、一時期は2500億ドルを超えていた対ロシア与信が、いまや500億ドルを割り込みそうになっているというのも興味深い話でしょう（図表９）。

図表９　報告国合計のロシア向け与信の推移

ただでさえ減っていた西側諸国からの資金の流れが絶賛急減中であり、ここにきて、完全に干上がり始めている格好です。少なくとも資金面では、西側諸国からの資金は完全に目詰まりしていると考えて良いでしょう。

北朝鮮に貸している国はトップがフランス

なお、ＢＩＳのデータ上、いちおう、北朝鮮に対する与信も掲載されています。

これによるとフランスが1500万ドル、豪州が963万ドル、アイルランドが1.9万ドルをそれぞれ北朝鮮に貸し手いるそうですが、当然のことながら、日本の対北朝鮮与信はゼロです（図表10）。

図表10　北朝鮮に対する債権国（最終リスクベース、2022年12月末）

というよりも、北朝鮮にカネを貸す国がまだあるということ自体、個人的には新鮮な衝撃、という次第です。