先日の読者投稿でも指摘されたとおり、ＳＷＩＦＴがほぼ毎月公表している『ＲＭＢトラッカー』というレポートに添付されたデータを巡っては、いくつか不自然な点がありますが、それでも当ウェブサイトではこのデータを追いかけることとしています。こうしたなか、ＲＭＢトラッカーの10月分については、公表が31日にズレ込んだようです。本稿ではそのＳＷＩＦＴの最新データを整理し、改めて国際送金における米ドル、ユーロ、人民元、日本円、英ポンドの地位などを考えておきましょう。
目次
ＲＭＢトラッカーと読者投稿
当ウェブサイトでは普段から、少なくとも毎月１回以上の頻度で、ＳＷＩＦＴが公表している『ＲＭＢトラッカー』と呼ばれるレポートをもとに、通貨別の決済シェアランキングを話題として取り上げています（８月分については９月の『外貨準備の世界で進むのは脱ドル化よりも脱人民元化か』などでも取り上げています）。
また、当ウェブサイトに毎回、興味深い読者投稿を寄せて下さる伊江太様という読者の方からは、このＳＷＩＦＴデータに関連し、非常に面白い論考をいただいています（『【読者投稿】「隠されたＳＷＩＦＴデータ」を推測する』参照）ので、どうかご一読ください。
| 当ウェブサイトで最近、ほぼ毎月１回以上の頻度で取り上げている、ＳＷＩＦＴの『ＲＭＢトラッカー』と呼ばれるレポートを題材とした論考が、読者投稿として届きましたので、有難く掲載させていただきます。執筆したのはこれまで当ウェブサイトに武漢肺炎に関する様々な論考を投稿してくださった「伊江太」様というコメント主の方ですが、さて、いったいどんなことが記載されているのでしょうか？2024/10/13 09:15 追記記事のジャンル等を誤っていましたので訂正しています。読者投稿の募集につきまして当ウェブサイトは「読んでくださ... 【読者投稿】「隠されたＳＷＩＦＴデータ」を推測する - 新宿会計士の政治経済評論 |
最新レポートで読むＲＭＢトラッカー
やっと出てきた、10月分レポート
さて、このＳＷＩＦＴレポート、ここ最近はほぼ毎月取り上げて来たのですが、先月、つまり10月に関しては、話題として取り上げませんでした。
伊江太様からの読者投稿に衝撃を受け、このテーマについて書けなくな………ったからではありません。
単純に、ＳＷＩＦＴからの最新レポートが、待てど暮らせど出てこなかったからです。
「このまま10月はレポートが出てこないのかな？」
そう思ってなかば諦めていたのですが、なんと、驚いたことに10月分のレポートは10月31日になって出てきました。なにか公表できない事情でもあったのかな、などと思ったのですが、とりあえず、まずは無事にレポート自体が出てきたことを歓迎したいと思います。
というわけで、本稿を読む前に、上述の伊江太様の記事なども読んでいただくと良いのではないかと思いますが、本稿ではとりあえずいつもの調子で、ＳＷＩＦＴの決済通貨ランキングを淡々と取り上げておきたいと思います。
いつものランキング
まずは、2024年９月時点におけるランキングです（図表１）。
図表１－１ 2024年9月時点の決済通貨シェアとランキング（左がユーロ圏込み、右がユーロ圏除外、カッコ内は１ヵ月前からの順位変動）
図表１－２ 2024年9月時点の決済通貨シェアとランキング（左がユーロ圏込み、右がユーロ圏除外、カッコ内は１２ヵ月前からの順位変動）
（【出所】ＳＷＩＦＴ『ＲＭＢトラッカー』データをもとに作成。黄色はＧ７通貨、青色はＧ２０通貨）
日本円がユーロ圏込みデータで４位を回復、ユーロ圏除外で３位を維持
図表１－１と図表１－２の違いは、ランキングが「前月比」か、「前年比」か、という点にあります。
ランキングを毎月で追いかけると変動は激しいのですが、９月はユーロ圏を含めたデータで日本円が昨年11月に人民元に抜かれて５位に転落して以来、じつに10ヵ月ぶりに４位の地位を回復しました。これに対し、人民元は日本円に抜かれて５位に転落しています。
また、日本円はユーロ圏を除外した方のデータでも好調で、今年２月に英ポンドを抜いて第３位に浮上して以来、８ヵ月連続で第３位の地位を守っています。
なお、普段から申し上げている通り、なぜ人民元のシェアは「ユーロ圏を除外した方のデータ」よりも「ユーロ圏を含めた方のデータ」の方が高いのかについては、やっぱりよくわかりません。
さきほどの図表１－１ないし図表１－２にある「ユーロ圏込み」、「ユーロ圏除外」については、ＳＷＩＦＴの原文では左図の元データについては何も注記がなく、右図の元データでは次のようなタイトルが付されています。
RMB’s share as an international payment’s currency – Excluding payments within Eurozone
この “witin Eurozone” をどう解釈するかにもよりますが、英語を英語として読むと、右のデータについては、おそらくは「ユーロ圏内で行われた支払いを除外したデータ」、すなわち送金した顧客や銀行と送金を受けた銀行のいずれかあるいは双方がユーロ圏内に所在している場合のデータを除外している、と考えるのが自然です。
こうした理解が正しければ、「ユーロ圏内における国際送金のデータを加えたら、人民元のシェアが上がる」、「ユーロ圏が関わる国際送金を除外したら、人民元のシェアが下がる」、ということですから、少なくともアジア圏や「グローバルサウスと呼ばれる地域での人民元の支払シェアは案外高くない、ということかもしれません。
あれれ？人民元の地位は？
このあたり、ロシアが大好きな方々は、「いまやＳＣＯ諸国相互間の貿易は、約９割が自国通貨建てで決済されている」、などとするロシア政府当局者の話（『上海機構参加国との取引の９割が自国通貨決済＝ロシア』等参照）を好んで引用する傾向にあります。
しかし、現実問題としてＳＷＩＦＴのデータで見て、人民元の決済通貨としてのシェアが、ユーロ圏を除外したらなぜか下がってしまうという都合の悪い事実を、いったいどう考えればよいのでしょうか
あくまでも想像ベースですが、おそらくはロシア・フレンズの皆さまは、こうした疑問には答えてくれないでしょう。その理由はとても簡単で、ロシア・フレンズの皆さまは多くの場合、自分にとって都合が悪い情報やデータはことごとく無視するからです。
余談ですが、だからこそもともと少ない日露貿易高において、一部品目の輸出入が前月比10倍になった、などとする与太話（『「日本のロシアからの穀物輸入量が大幅に増加」の意味』等参照）に喜々として飛びつくのでしょう。
通貨別にみると…？
米ドルは昨年７月にシェアが急伸→ユーロのシェアが急落
さて、それはともかくとして、個人的に気になるいくつかの通貨についてのシェアの推移を確認しておきましょう（図表２。出所はいずれもＲＭＢトラッカーの過去データ）。
まずは、米ドルです。
図表２－１ 国際送金における米ドルのシェア
米ドルのシェアは、ユーロ圏を除外したデータにおいて、とりわけ顕著に伸びており、2023年７月にいきなり60％近くに跳ね上がり、以降、ほぼ60％近傍で推移しています。また、ユーロ圏を含めたデータでも、そこまで極端ではないにせよ、やはり50％近くで推移しています。
なぜ、米ドルのシェアがここまで伸びているのかについては、正直、よくわかりません。
ただ、米ドルのシェアが伸びているということは、裏を返していえば、シェアを落とした通貨があるはずです。
それが、ユーロではないでしょうか。
図表２－２ 国際送金におけるユーロのシェア
これで見ると、ユーロはユーロ圏を除外したときの決済シェアが、昨年７月、一気に10％台前半に下落しており、また、ユーロ圏を含めた方のデータでもやはり昨年７月頃から20％台前半で推移しているのが確認できます。
人民元↓日本円↑英ポンド低迷
また、人民元に関しては、昨年秋ごろからシェアが史上最大級に伸びていたのですが、９月になぜか、ユーロ圏込み、ユーロ圏除外のいずれのデータにおいてもシェアが急落しています。
図表２－３ 国際送金における人民元のシェア
これに対し、国際送金の世界で意外と伸びているのが日本円で、そのシェアはとくにユーロ圏を除外した方が常に大きいという傾向が認められます。
図表２－４ 国際送金における日本円のシェア
日本円と対照的にシェアを落としているのが英ポンドで、ユーロ圏を含めた方のデータでは依然として世界３位の地位を維持している一方、ユーロ圏を除外した方のデータでは５％近辺で、いまや日本円に完全に追い抜かれていることがわかります。
図表２－５ 国際送金における英ポンドのシェア
やっぱりデータは不自然だが…
ただし、これら一連のＳＷＩＦＴのデータには、伊江太様からもご指摘をいただいたとおり、不自然な点がいくつもあります。
その典型例が、データとして出てくるのは「比率」だけであり、取引ボリュームについては決して示されない、といっ点ですが、これについてはその理由はわかりません。しかし、たしかにこの手の統計データを見る時には、比率・シェアだけでなく、取引の絶対量のデータも欲しいところです。
この点、邪推ですが、このＳＷＩＦＴの『ＲＭＢトラッカー』というレポート自体、その名からもわかる通り、「人民元の国際化を歓迎する」といった視点から作られているフシがある点は気になるところです。
統計でウソを公表するわけにもいきませんから、何らかの政治的な判断で、人民元をＳＷＩＦＴとして「推す」などの目的もあって、やむなく取引量ではなく決済シェアのみを公表することにした、といった経緯でもあったのかもしれません。
なお、当ウェブサイト的には、このＳＷＩＦＴのレポートについては、「Ｇ２０諸国でありながらランキングに過去にたった１度も登場したことがない国はどこか」、といった観点から、「目的外利用」しているフシもあります。
たとえばＧ２０諸国でありながら、次の５つの通貨は常にランク外であり、過去にただの１度も20位に入ったことがありません。
- ランク外：INR（インドルピー）
- ランク外：IDR（インドネシアルピア）
- ランク外：KRW（韓国ウォン）
- ランク外：BRL（ブラジルレアル）
- ランク外：ARS（アルゼンチンペソ）
とりわけこれらのうちのインドは、現時点における経済規模こそ中国にかなわないものの、人口では世界最大を誇っています。しかし、インドルピーを含め、ここに示した５つの通貨は、いずれも国際的な貿易、投資などにおける通貨としては不向きでもあります。
このため、「金融評論家」としての正直な意見を申し上げるならば、Ｇ２０という会合は、もう少し参加国を選んだ方が良いのではないかと思えてなりません。
結語：ドルが最強
いずれにせよ、国際決済の世界では、依然として米ドルが圧倒的な強さを誇っており、これにユーロ、日本円、英ポンド、人民元などが続くわけですが、一昨日の『資金量「ＡＩＩＢ＜日本の地銀上位行」…不都合な事実』でも述べたとおり、国際的な投融資通貨として最も適しているのは、米ドルでしょう。
なによりこのＳＷＩＦＴデータ自体、いくつかの不満や疑問があることは事実ですが、現状において米ドルの覇権が崩れているという兆候は（すくなくともＳＷＩＦＴデータ上は）現時点では認められない、という点が重要です。
あくまでも推察ですが、国際送金の世界においては、やはりＳＷＩＦＴが圧倒的なシェアを保持していると思われ、ＳＷＩＦＴ以外の決済システム（ＣＩＰＳ、地下銀行、現金のハンドキャリーなど）のシェアはさほど高くないと考えています（※このあたりは業界人としてのカンのようなものです）。
2022年３月に、ロシアの主力銀行がＳＷＩＦＴから遮断されたことと、ＳＷＩＦＴランキング上、米ドルのシェアが2023年７月以降に伸びていることとに関係があるのかどうか、など、正直、現時点でもわからないことが多々ありますが、それでもＳＷＩＦＴのチェックは続けてみる価値がありそうだと思う次第です。
View Comments (21)
このＳＷＩＦＴのデータは
・除外されているロシアやイランの通貨データが正確に反映されているのか？
・ロシアやイランと貿易している人民元のデータが正確に反映されているのか？
・ＳＷＩＦＴデータの％ではない具体的な金額は？
残念だが管理人様「ご自慢」のSWIFTなどは参考程度にしかならないな。
こんなのを取り上げて毎回「ドルが最強だ」「脱ドルは進んでいない」はいかがなものか？
金融専門家としてこれが妥当だと考えるのですか？
自分が恥ずかしいとは思わないのですか？
まったく不思議な限りだ(*^_^*)
もしかしてロシアの支払いが滞っていない証拠を握っているのかと思って貴方のコメントには暫く前から注目していたのですが、本日の貴方のコメントを読んでがっくりしました。
＞このＳＷＩＦＴのデータは
＞
＞・ＳＷＩＦＴデータの％ではない具体的な金額は？
ＳＷＩＦＴデータの具体的な金額が公表されてないって話は記事にも書いてあんじゃん？ボリュームがなくてシェアでしか示されてないけどその限界を踏まえて議論するって議論の前提読めないの？
＞・除外されているロシアやイランの通貨データが正確に反映されているのか？
＞・ロシアやイランと貿易している人民元のデータが正確に反映されているのか？
イランの通貨（ディナール）がどれだけシェアを持ってるかって？
ロシアの通貨（ルーブル）のシェアがどうなったかって？
ＳＷＩＦＴのデータを見ると２０２２年２月以前もロシアのシェアは微々たるもので、イランは金融制裁を受けていてディナールは域外で通用しない。比較する対象がそもそもおかしい。
あとＳＷＩＦＴ外人民元のデータはＣＩＰＳとかに出てるから、気になるんだったら自分で調べて。
＞残念だが管理人様「ご自慢」のSWIFTなどは参考程度にしかならないな。
最初から管理人さんはそう言ってるが？
＞こんなのを取り上げて毎回「ドルが最強だ」「脱ドルは進んでいない」はいかがなものか？
＞金融専門家としてこれが妥当だと考えるのですか？
そう思うんだったら「脱ドル化が進んでいる」という証拠を出しなよ？金融の専門家が納得するような証拠をね？
＞自分が恥ずかしいとは思わないのですか？
＞まったく不思議な限りだ(*^_^*)
ここまで書いて、もう悲しくならない？まさにピエロだな。
反抗したい年頃。
落ち着いて全文読め、としか。
これはもうダメですね。意地に意地を重ね、泥沼にはまっていき、
ある日突然耐えられなくなってこのサイトに来なくなるパターンだ。
あなたは「滅多に語ってくれない”リベラル”の本音を聞かせてくれる」と言う点で
評価していたのですが……残念です。
あららあ((><); まだまったく
『アオキ構文』ですなあ。（笑）
たしかにならず者同盟たちのアングラ闇決済の
実態は知りたいところではあります。
まあ、たとえばGDPで
「闇経済があるからGDP分析は無意味だ」
だけの意見は、じゃあなんなの？と鼻で笑われます。
しかし、
「GDPに反映しないならず者闇経済は
これこれしかじか」
という意見ならば、皆は知りたいのです。
アオキさんなら『アオキ構文』でなく
ならず者同盟たちのアングラ闇決済実態
ご存知ならばそれを書いていただければ
と思いますよ
各氏
伊江太の懸念を見てください。
妥当なものだと思いますよ？
一方的にドルを信奉するのはいかがなものか？
なぜ脱ドルの可能性がわからないのでしょうか？
他人のフンドシ。
七誌以下やな。
毎度、ばかばかしいお話を。
中国：「中国は国際送金額のデータを隠しているのだ」
なんで。
＞Ｇ２０という会合は、もう少し参加国を選んだ方が良いのではないかと思えてなりません｡
Ｇ２０の成り立ちは、来るべき通貨危機に備えての中央銀行協議体だったと思います｡
つまり支える者（金融強国）と支えられる者（金融が脆弱な主要国）の集まりですね｡
たしかに、国際混乱(通貨危機)回避のため「レクチャーされる側」として招聘された国が、現在の｢国際貢献国としての枠組み｣に留まるのは疑問ですね。G２０の位置づけは大きく変わりました。
＊但し｢決議に参加したんだから言うことをきけ！｣ってのなら、解らなくもないですが・・｡
古代の預言・予言者やシャーマンといった類は、超常能力を持っていたわけではなく、他者の心理を正確に先読みしたり、他者がまだ知らなかった自然の摂理などに精通していて、それら知識からの推測をさも未来を予測したかのように巧みに語ることが出来た、むしろ現実的で狡猾な人物だったのではないかと考えています。霊的なものではなく軍師ですが、三国志(演義)諸葛孔明の赤壁の戦いにおける天候操作妖術など、あらかじめ地元の住民から季節の風について聞いていてタイミングを合わせただけだった、という話も。
え、関係ない話をするな？いやいや、ちょうど僅か44分で未来についての予言を目の当たりにさせてもらったので。実証したのは予言者ではなく、その対象者自らでしたが。
先に出せば予言。
後に出せば後出しジャンケン。
後出しジャンケンで負ける人もめずらしい。
プロレスの悪役というよりも単なるピエロだったのだとしたらお詫び申し上げます、プロレスの悪役に。
ユーロを使った決済の総額は下のABCの合計だろう。
支払国も受取国もユーロ圏でユーロでの決済＝A
支払国と受取国のいずれか一方がユーロ圏でユーロでの決済＝B
支払国も受取国も非ユーロ圏でユーロでの決済＝C
ユーロ圏込みとはA＋B＋C
ユーロ圏除外とはB＋C
ユーロ以外の通貨の決済をDとすると：
ユーロのユーロ圏込みのシェア22.56% = (A+B+C)/((A+B+C+D)
ユーロ圏除外のユーロのシェア12.96% = (B+C)/(B+C+D)
これだとユーロ以外の通貨のシェアはユーロ圏除外の方が必ず高くなるように思えるが、ポンド、人民元、香港ドル、シンガポールドルでもシェアが低くなっている。つまり受取も支払いもユーロ圏でポンド、人民元、香港ドル、シンガポールドルで決済、送金が行われているという事だろうか。思いつくのが金融取引。ロンドン、香港、シンガポールは今でも金融センターだ。
親戚に物書きで飯を食っている人がいます。先日法事で久しぶりに顔を合わせたので雑談に興じたのですが、やはりというかその方面の業界には逝っちゃっている人が多く、それはコンテンツ制作側だけでなく出版社側も同様だそうで、彼ら目線では「島耕作」の作者など極右の存在だそうです。
極左の方々。現実生活で目の前にいたらはた迷惑ですが、ネット空間であればサイドワインダー（思いがけない方向から来る考えや意見）を聞ける貴重な存在です。今後もご投稿お願いします。
国際間の決済で米ドルのシェアが極めて高い、かつその比重が近年更に高まっている。これは、米ドルの使い勝手の良さを反映してのことでしょうが、裏読みすれば、これがものすごく入手しやすい通貨だって意味だとも思うんですね。
米国の四半期毎の経常収支の赤字は、武漢肺炎流行以前は1000億ドル台で推移していましたが、疾患による世界経済の急激な収縮に対抗するカンフル剤としておこなわれた大規模な量的緩和と伴に、一時2800億ドルにまで膨れ上がりました。その後の米連銀のテーパリング政策によって2000億ドルを下回るところまで持ち直したものの、今年に入って再び急増、第3四半期には2700億ドル。このペースで行けば、第4四半期には3000億ドルに達するかも知れません。
米国の最大の輸出品は、年間約1600億ドルの食料品、次いで1200億ドルの原油、1000億ドルの医薬品と続きますが、実は米ドルこそがぶっちぎりで一位の米国の輸出品ということになります。誰でもいいから、ジャンジャン買って！状態。そしてその最大の顧客が、かつてのチャイナに取って代わった、わが日本。
刷りまくった米ドルは当然インフレの昂進によって減価していくはず。これが20～30年で価値が半減程度の、穏やかに進むソフトランディングプロセスであれば、まあ良しとすべきでしょう。だけど突然の信用不安で大暴落とか、米国がケツまくうて踏み倒しの挙に出るとか、そんな心配もないとは言えないんじゃ？
なんかこう考えてくると、ものすごく危ない世界にわれわれは住んでいるんじゃないかという気がしてきます。
私もそれが心配なんですよ。
日本円の信任は貯めに貯めたドルが源泉だから、ほぼドルと一連托生。
だからこそドルの使い勝手を悪くするようなことはしてほしくないので、もうこれ以上ドル決済を制裁の手段として使ってほしくない。
ロシアに関しては今から緩めてももうドル使おうとはしないだろうから続けてもかまわないけど、今後別の国に対しては同じことせずに輸出入を厳しく制限するところまでにしてほしい。
今現在はシェアを保ってて大丈夫だからと言って、将来的にも大丈夫だとは思えない。
アメリカが経常収支を改善するなら安心なので、トランプが高関税かけてくれる方が良いかもって思ってます。
アメリカが変わらないなら、日本はドル減らして安定資産の金やユーロ、貿易赤字出してる資源国の中東産油国やオーストラリアの通貨にシフトした方が良いと思う。
最大の赤字は中国だけど、香港ドルが大黒字だから人民元はそんなに貯めなくても大丈夫なはず。
日本がドルを買い支えているような形になっているのでしょうかね？
何れにしても、アメリカへの信頼が低下することが無いよう願っています。
中国やロシアへの譲歩が危ないですね。
トランプのMAGAが成功するといいですね。
管理人様はここがわかってないんですよね。
ドルの価値はここ数年大幅に減価している。
これからもそれが見込まれる。
それなのに管理人様は
・脱ドルは進んでいない！
・ドルは最強だ！
こんなことをどや顔で叫んでいるわけです。
残念ですがドル暴落で一番影響を受けるのが日本です。
もう避けられないでしょう。
伊江太さまお見立てのように
『ものすごく危ない世界』だと思います。
ニクソンが金本位制破壊して以降
米国が怠けて贅沢三昧続けられる一方で
米ドルの価値は減価していっていると
感じています。
また、今の世界がそうした
ドル本位制で動いている以上他の手段は、
鎖国をするか、ならず者同盟アングラ決済
というような選択肢しかないと感じます。
まあ、ヤクザさんたちなどは実際に
ドラマで見るように麻薬やハジキを
薄暗い倉庫で物物交換しているのでしょう。
金の蓄財は
価値保存機能の点では有効かもしれませんが
交換機能の点で日々の役にはたちません。
また、仮想通貨は
ばくち的投機に妙味はあっても
価値保存機能の点で危なっかしいなあ
と選択肢がないことは悲しいことです。
SWIFTがユーロ取引のデータからユーロ圏を
含むと除くのデータを公表している理由は、
通貨統合しているユーロ圏内でのユーロ取引は
SWIFTを使わない域内決済システム（TARGET2）
でされていて、SWIFTでは把握できないため
実際のユーロ圏内各国間のユーロ取引を
把握したりシェアを算出する数値としては
あまり意味をもたないから
と私は理解しています。
ユーロ圏内でのSWIFTによらないユーロ取引額を
知りたいのですが、CHATGPTに聞いたら
例によって知ったかぶりで大ボラ吹かれて振り回され
私には見つけられていません。（笑）
どなたかご存知の方見えませんでしょうか？